鹰眼预警：华是科技营业收入下降

来源：新浪财经-鹰眼工作室

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4月19日，华是科技发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为5.01亿元，同比下降10.84%；归母净利润为974.15万元，同比下降70.36%；扣非归母净利润为149.51万元，同比下降93.82%；基本每股收益0.09元/股。

公司自2022年2月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2067.93万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.25元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华是科技2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为5.01亿元，同比下降10.84%；净利润为1280.36万元，同比下降67.31%；经营活动净现金流为3753.44万元，同比增长62.7%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为5亿元，同比下降10.84%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为974.1万元，同比大幅下降70.36%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为149.5万元，同比大幅下降93.82%。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.1亿元，且前三季度为-306万元，第四季度转负为正。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-10.84%，销售费用同比变动24.12%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为58.04%、60.86%、62.51%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长35.15%，营业成本同比增长-7.08%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长35.15%，营业收入同比增长-10.84%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降10.84%，经营活动净现金流同比增长62.7%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为22.17%，同比下降12.43%；净利率为2.56%，同比下降63.34%；净资产收益率（加权）为1.04%，同比下降70.79%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为22.17%，同比大幅下降12.43%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为8.27%，6.97%，2.56%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.04%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为4.92%，3.56%，1.04%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.96%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为39.35%，同比增长14.91%；流动比率为2.41，速动比率为1.8；总债务为1.18亿元，其中短期债务为3692.97万元，短期债务占总债务比为31.35%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.27，2.58，2.41，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.72、1.28、1.13，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为3.49%、4.02%、12.13%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.3亿元，较期初变动率为61.08%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.8亿元、0.8亿元，公司经营活动净现金流分别-211.5万元、0.2亿元、0.4亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.53，同比下降16.14%；存货周转率为1.34，同比下降25.54%；总资产周转率为0.33，同比下降19.99%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.34，同比大幅下降25.54%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.47，0.41，0.33，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.9亿元，较期初增长50.62%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长24.12%。

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